主题：国内进入加息周期，百姓该咋理财？
- 发表于2011-02-15
某银行深圳分行零售部门负责人认为，对于在此轮楼市调控政策出台前就已购房且享受基准利率七折的客户来说，增加的月供负担并不是很重。在今后一段时间，紧缩政策将是大趋势，从银行贷款会变得比较困难。如果购房人有好的投资渠道，不妨多留资金投资理财，没必要选择提前还贷。对于一些财务状况不稳定或发生变化的购房人来说，如果月供增加已经明显影响到日常生活，则部分或全部提前还款减轻压力是一个较好选择。
此外，有银行业内人士提醒市民，何时选择提前还贷要仔细看清贷款合同，有的合同不会很快调整利率。据了解，深圳银行和客户签订的房贷合同在利率调整上大致有三种版本的约定，其中一种是约定利率调整后的次月开始按新标准执行，还有一种是次年1月1日起开始执行，最后一种则是“对年对月对日”执行，即在合同签订日的次年同月同日进行调整。
还需要注意的是，有银行对短期内提前还贷的处罚比较严厉。如某国有商业银行规定提前还贷除了要至少提前一个月预约，还要收取贷款金额的1％作为罚息。假如是贷款不满一年就选择提前还贷，则罚息金额还要加倍。算下来仅罚息就足以抵扣相当一段时间增加的月供利息。
银行理财人士提醒购房人，要减轻房贷压力还可以选择银行已经广泛推出的房贷理财账户，将闲钱放在账户中，用存款抵扣贷款利息。
投资 5万元以上闲钱可买理财产品
加息后转存，实际上只是被动的理财方法，曾平又抛出了自己的另一个建议，“如果真有5万元以上的闲钱，选择存定期，还不如买低风险的银行理财产品”。
就目前来看，银行短期理财产品的收益率，普遍高于同期银行定存利率，跑赢CPI的也不在少数。就招行的产品来看，一款14天的理财产品年化收益率就达到3%，而一款180天的理财产品年化收益更在3.7%以上。在曾平看来，投资者在加息周期中宜买不超过三个月的理财产品，因为短期产品能比较快地享受到加息带来的产品收益上涨，而且等再次加息时，还可灵活调度资金，避免错过获取更高收益的机会。
分析人士认为，在通胀预期和流动性偏紧的影响下，股市可能呈现出震荡走势。相比高风险的股票，债券型基金是不错选择。如节后第一周，市场将迎来华商稳定增利债券基金，其80%以上资产将投资于国债、金融债、企业债、可转债等固定收益类资产，20%以内基金资产可投资于二级市场股票和新股申购。引人关注的是，其业绩目标将参考“三年期定期存款利率+2%”，相对更为稳健。
股市 难以“兔”飞猛进
从本月9日的走势来看，房地产板块跌幅居前，表明楼市在连续加息后承受的压力趋于明显。春节前，国有银行还纷纷宣布取消房贷优惠利率。若与一年前的7折优惠房贷相比，利率提高及贷款门槛抬高，使得贷款成本陡升。以20年期100万元等额本息的房贷为例，现在的基准利率较一年前的7折优惠利率每月增加还款额达1371．34元。显然，贷款成本的提高及限购令、房产税等调控政策的实施，让房地产板块难以“咸鱼翻身”。
值得注意的是，此次加息属于非对称加息。而且，活期存款利率自从2008年以来首次上调。非对称加息挤压息差空间，对银行股的影响偏负面。活期存款利率的上调，让活期存款占比较大的银行遭遇前两次加息所没有的利空。
银行股和地产股在此次加息中“受伤”较重，虽不会像去年4月那样带动大盘暴跌，但转入加息通道的阴影一时难以散去。同样的阴影，也会留在整个A股市场上。加息的利空、流动性收紧以及楼市调控的持续，将使未来几个月的股市难见起色。美国股市近日创出29个月以来的新高，但由于市场背景的差异性，A股难以借力“兔”飞猛进。
- 发表于2011-02-17
储蓄 定期转存超过35天就不划算
2月9日是央行今年实施加息的第一天，一年期存款基准利率上调0.25个百分点达到3%，和以往加息后的情形一样，不少储户前往银行办理转存业务。“每次加息都是这样，都有很多的储户要求办理转存。”招商银行西安分行首席理财规划师曾平介绍说。但对于已经在银行存了定期存款的储户，加息后是否应将钱取出来重新转存、享受加息后高利率是一个需要区别对待的问题。曾平提醒大家，以一年期定期存款为例，如果存期已经超过35天，将钱取出来再转存就不划算了。
曾平为大家算了一个账，一笔1万元的一年期定期存款，按照此前2.75%的利率计算，到期后，可得到275元的利息；如果在35天提前支取然后转存，则这35天只能按照活期计息，按照调整后的活期利息0.4%来计算，35天大约是3.84元，剩下的330天按照3%的定期利息计算，大约是271.23元，两项相加是275.07元，基本与转存前持平。
为避免频繁转存，有业内人士建议，市民做定期存款期限以不超过一年为适宜。投资者的单笔定期存款金额不要太大，可进行拆分。比如，存款10万，可以分为5万一笔，2万一笔，3万一笔等不同金额的存单。“由于加息周期已经到来，存期拆分越细，应对会更加灵活，至少不至于损失全部定期存款利息。”曾平如此提醒。
作为一种投资方式，房产投资现在还可行吗？
房贷利率加息前为6.4%，加息后则为6.6%，而且加息的步伐并不会就此打住。对于是否要提前还贷的问题，中阳财富资产管理顾问公司首席讲师刘彦认为，刚买了房，而且利率没有享受到优惠的市民，可以考虑提前还贷。而对于那些享受到了利率下浮优惠，特别是7折或8.5折房贷的市民而言，提前还款就大可不必。“此次加息能够抑制房地产泡沫，这是好消息。”著名财经评论人士叶檀认为，楼市前有严厉的房地产新政，加上目前的升息预期，未来还有房产税重拳伺候，这三者一叠加，多数投资者会知难而退。除非房地产能够每年稳定上升10%以上，否则投资房地产就难以做到盈亏平衡。叶檀建议，投资者应该保持清醒，房地产投资的黄金年代可能快结束了。
深圳房产资深人士半求说得更为明确：“就目前的态势来看，房产投资当中，或许只有商铺还有投资价值，而住宅相对来说，已经到可以考虑出手的时候了。”在半求看来，未来进行房产投资肯定要考虑策略的变化，最重要的是要考虑稀缺性。
房产 或许只有商铺还有投资价值
“对于黄金市场来说，加息是利空。”经易金业副总经理柳宇宁认为，“目前从资金流向来看，资金更愿意追逐热点，国际金价跌到1300美元附近，也就基本止跌了。”而对于黄金是否还值得继续投资，柳宇宁给出了自己的建议：“就长期看，当前黄金依然是一个较好的买入时机。”
刘彦也认为，目前金价还在1350美元，而就未来看，机构依然对于黄金的走势看好，不少机构都认为在一季度还会有不错的涨幅。
但也有分析人士指出，尽管就目前来看，加息并未能够对金价构成明显打压，但当市场对于埃及动荡政局的担忧情绪逐渐退去时，黄金将失去避险买盘这一靠山，届时市场将把关注点转向央行的紧缩货币政策上，这意味着适宜黄金生存的低利率、高通胀的环境将出现改变。
黄金 一季度还会涨，长期看好
基金 货币性基金收益上涨
加息对基金将产生何种影响？建行佛山分行分析师认为，加息向市场传递出政府对于未来经济增长的信心，不会改变市场原有的上涨趋势，市民还可适当配置基金，分享经济发展成果。
对于加息将对哪类基金产生最大影响，浦发银行佛山分行分析师认为，加息对中长期债券的影响较大。因为债券型基金主要投资于银行间债券、企业债、可转换债券等产品。当利率上升时，债券价格就会下降，债券型基金所持有的债券价格就会下降，基金的净值就会下降。他建议，加息时，市民可投资一些新发行的股票型基金，或者是持仓比例较低的老基金。而对于货币性基金，因其主要投资于央行票据、银行定期存款、大额存单等，投资对象期限比较短，加息会使货币型基金的收益随央行加息而上涨。